즐거운 투자 / 즐거운 독서

주식의 유형에 따라 투자법도 달라져야 한다.주식투자가 어려운 이유가 무엇일까?어떤 종목에 대해서는 내가 사용하는 전략이 잘 맞는데 어떤 종목에 대해서는 잘 안 맞기 때문이다.그리고 잘 맞았던 종목도 시기에 따라서 맞기도 하고 또 틀리기도 한다.주식투자에는 자연법칙이라는 것이 없기 때문에 항상 맞는 것은 불가능하고 잘해야 승률은 50%를 조금 넘을 뿐이다. 어려울 문제를 다룰 때는 분석적인 접근을 고려해볼 수 있다.내가 투자하는 대상을 그 특성에 따라서 나눠보는 것이다. 그리고 각 유형별로 다른 투자법을 적용해 보는 것이다.이것은 직관적으로도 잘 맞는다.예를 들어 매출은 빠르게 늘고 있는 성장주의 경우 업사이드가 큰 반면 다운 사이드도 클 수 있기 때문에 주가의 상승 추세가 꺾일 경우 빠르게 청산하는 것이..

돌파매매는 주가가 특정 가격대를 넘어서면서 급격하게 상승 또는 하락하는 시점을 잡아서 매매하는 전략이다.돌파에 실패할 경우 빠르게 손절하고 돌파에 성공하게 되면 최대한 포지션을 보유하면서 이익을 늘리는 추세매매라고도 볼 수 있다.윌리엄 오닐, 데이비드 라이언, 마크미너비니, 스탠 와인스타인 등 다양한 투자자들이 이 돌파매매로 높은 수익을 거두었다.우리나라에도 관련하여 정말 많은 책들이 번역되어 출간되었다. 높은 수익률을 거둔 전략은 인간의 본성에 반하고 그 전략을 실행하는데 어려움이 있다.돌파매매도 그렇다.  첫째로, 돌파매매 대상이 되는 종목은 보통 이미 가격이 저점에서 2배 이상 올라있는 상태인 경우가 많다. 그렇기 때문에 너무 비싸보이고, 최근 박스(베이스)의 고점을 돌파 시 매수하는 경우가 많으므..

주식, 코인, 부동산 등에 투자할 때 우리는 자산의 가격이 우상향할지 여부를 생각하게 된다.자산을 매수하고 그 자산의 가격이 상승하면서 그에 따른 자본차익을 얻는 것이다. 하지만 투자를 통해 수익을 내는 방법은 다양하다.주식의 경우 공매도를 통해 우하향하는 주식을 통해서도 수익을 낼 수 있다.부동산의 경우 빌려서 팔 수가 없기 때문에 이게 어렵겠지만 코인도 해외 거래소에서는 코인선물을 통해 하락에 베팅할 수 있다. 가격이 우상향하지도 않고 우하향하지도 않고 횡보하는 자산의 경우에는 어떨까?예를 들어 사인형태로 위아래 진동하는 흐름을 생각해보자.어떤 자산을 산 뒤, 1년 뒤에 가격이 제자리에 있더라도 충분한 변동성만 있다면 수익을 낼 수 있다.가격이 하락할 때 자산을 매수하고 상승할 때 자산을 매도하면 된..

투자만큼 내 마음대로 안 되는게 있을까 싶다.주식투자를 10년 넘게 했어도 여전히 불명확하고 어렵고 감이 안 잡히는게 주식이다.다른 어떤 직종보다도 운이 많이 작용하여, 적어도 단기적으로라도 투자 전문가의 전문성이라는게 실체가 있을까 싶을 정도로 모호하다.하지만 장기적으로 보면 살아남아서 시장보다 더 높은 수익률을 거두는 사람이 분명히 있다. 이를 위해서는 투자철학이라는게 분명하게 서 있어야 한다.시장이 정신없이 공포와 탐욕이라는 감정으로 투자자를 뒤흔들어 놓기 때문에 기준이 명확하게 있지 않다면 결국 손실을 볼 수 밖에 없다.좋지 않은 시점에 들어가고 좋지 않은 시점에 나올 수 밖에 없다.탐욕에 매수해서 공포에 매도하게 되는 것이다. 확고한 투자철학을 세우기 위해서는 어떻게 해야 할까?전설적인 투자 구..

주식시장에서 확실한 것은 없다.모든 것은 확률의 관점에서 접근해야 한다. 단기간에 주가가 너무 급하게 많이 올랐다면 조정의 가능성을 염두에 둬야 한다.그리고 주가가 과거에 저항을 많이 받았던 가격대 부근에서는 그 가능성이 한층 더 높아지기 때문에 그 확률은 더 올라간다고 할 수 있다.주가의 힘이 정말 강하다면 그 저항선을 한번에 뚫을 수도 있겠지만 일반적인 경우라면 조정 후에 다시 돌파 여부를 시험할 가능성이 더 높을 것이다.확실한 것은 없기 때문에 예단해서는 안되지만 적어도 조정의 확률은 높아진 것이다. 여기서 생각해 볼 점은 두 가지이다.첫째는 이러한 확률을 어떻게 측정할 수 있는가이다.두번째는 위와 같은 단기 급등 후 조정의 가능성이 높아졌을 때 어떤 행동을 취할 수 있는가이다. 1. 확률의 측정방..

투자를 하면서 가급적이면 HTS(MTS)를 적게 보려고 한다. 주가의 움직임을 보다보면 어느샌가 손실에 대한 공포, 수익에 대한 탐욕이라는 감정이 내 안에 들어오게 된다.내가 보유한 종목들이 빠지면 손실로 괴롭고, 내가 보유하지 않은 종목들이 오르면 거기에 편승하지 못해서 괴롭다.이러한 감정에 휩싸여 충분한 분석 없이, 계획에도 없는 매매를 하게 된다.그리고 이는 대부분 안 좋은 결과로 이어질 때가 많다. 투자는 매수와 매도라는 행위가 필요하지만 '기다림'이라는 행위로 대부분의 시간을 보내게 된다.그리고 그 '기다림'이 결국 가격의 상승을 이끌고 수익의 길이 된다. 하지만 대부분의 사람들은 이것을 하지 못한다.인간은 본능적으로 리스크를 싫어하고 빨리 부자가 되고 싶어하기 때문에 인내하며 기다리기가 어렵다..

출처: JP Morgan Asset Management, Guide to Retirement 2004년 7월부터 2024년 7월까지 S&P500에 투자할 경우 연 10.5%의 수익이 발생하였다.이 때 일간 수익률로 상위 10일을 놓칠 경우 그 수익률은 6.2%로 떨어지고, 20일을 놓칠 경우 3.6%, 30일을 놓칠 경우 1.4%까지 하락하게 된다.20년의 기간이라면 영업일 기준으로 5,000일 정도 될 거 같은데 그 중 99.4%의 기간(4,970일) 동안에 연 1.4%의 수익이 발생하고 0.6%(30일) 동안에 나머지 연 9.1%의 수익이 발생한 것이다. 그리고 또 참고할 내용은 S&P500의 10대 최고일 중 7일은 10대 최악의 날의 15일 이내에 발생했다는 사실이다. 그렇다면 수익률을 높이기 위..